Analyse technique
L’analyse technique consiste à étudier les données historiques sur les prix et les volumes de transactions afin de prédire les mouvements futurs du marché. Il utilise des outils tels que des graphiques, des modèles et des indicateurs techniques, comme les moyennes mobiles et l’indice de force relative (RSI), pour identifier les tendances et les opportunités de négociation. Les traders qui s’appuient sur l’analyse technique estiment que toutes les informations nécessaires sur la valeur d’un actif sont reflétées dans les mouvements de son prix, ce qui rend cette approche utile pour les décisions de trading à court terme et le market timing.
Charles Dow est considéré comme le père de l’analyse technique. Au XIXe siècle, il a créé la société Dow Jones et le Wall Street Journal. Il a commencé sa vie professionnelle en tant qu’historien et a trouvé sa voie dans le journalisme. Après avoir passé quelques entretiens avec des banquiers, il s’est senti attiré par la finance. Ses deux premières lois sont toujours d’actualité. On les retrouve sur tous les sites web consacrés au commerce et à l’investissement : « N’achetez rien sans avoir mené une enquête approfondie et minutieuse » ; et « Ne risquez pas plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre ».
Curieusement, ce que nous connaissons aujourd’hui comme les six règles de Dow pour les marchés financiers – la théorie de Dow – n’a pas été écrit par lui. Après sa mort, son ami S.A. Nelson a publié une anthologie de ses éditoriaux, ce qui a donné naissance aux 6 règles :
- Le marché a trois mouvements – une tendance principale, une tendance moyenne dans la direction opposée qui est généralement plus courte d’un tiers, et une courte continuation de la première.
- Les tendances du marché se déroulent en trois phases : l’accumulation, au cours de laquelle ceux qui savent font leur entrée, l’absorption, au cours de laquelle les imitateurs suivent, et la distribution, au cours de laquelle les spéculateurs essaient de devancer tout le monde.
- Le marché ignore toutes les nouvelles : rappelez-vous que l’action du marché est le résultat de toutes les raisons qui l’ont motivée.
- Les moyennes du marché doivent se confirmer mutuellement. Ce point est contesté. Il ne fonctionne que lorsque tous les secteurs sont liés.
- Les tendances sont confirmées par le volume. Plus le volume des transactions est élevé, plus la tendance est forte. Et enfin
- Les tendances existent jusqu’à ce que des signaux prouvent leur aboutissement. Il y a toujours une tendance. Cherchez-le !
Il en résulte qu’en analyse technique, nous recherchons des tendances, mesurons leur force et recherchons des signes d’inversion. Heureusement, depuis le XIXe siècle, les mathématiciens et les statisticiens s’emploient à élaborer des formules pour les mettre en évidence et nous pouvons les appliquer d’un simple clic : les moyennes mobiles pour atténuer le bruit, les retracements de Fibonacci pour rechercher les retournements, la méthode de Bollinger pour mesurer la volatilité et bien d’autres choses encore.