Analyse fondamentale
L’analyse fondamentale consiste à évaluer les états financiers d’une entreprise, les facteurs économiques et les conditions du secteur afin de déterminer sa valeur intrinsèque et son potentiel de croissance à long terme. Cette approche examine des paramètres tels que les bénéfices, les revenus, les marges bénéficiaires et les niveaux d’endettement, ainsi que des indicateurs économiques plus larges tels que les taux d’intérêt et la croissance du PIB. En évaluant ces facteurs, les investisseurs cherchent à identifier les titres sous-évalués ou surévalués, en prenant des décisions éclairées sur la base des performances réelles et des perspectives d’avenir de l’entreprise.
Nous examinerons les actions séparément. Pour l’instant, commençons par le calendrier économique. Il s’agit d’une liste de publications de données qui fournissent des informations sur les conditions économiques d’un pays. Ceux-ci affecteront les valeurs monétaires et, dans certains cas, seront également influencés par elles. Les annonces sont généralement régulières et les opérateurs savent à l’avance quand les attendre. Ils fournissent des résultats attendus à l’avance et des résultats réels à la date prévue. Si les résultats sont meilleurs, une monnaie apparentée s’envolera à la suite de la surprise et s’ils sont décevants, elle baissera.
L’actualité est un autre facteur important. En règle générale, plus l’économie est importante, plus l’influence de ses données sur les événements mondiaux est grande et, en fait, plus les événements mondiaux ont un impact sur les technologies de l’information ! C’est donc dans le Golfe que les prix du pétrole ont augmenté. Il s’agit d’une pénurie émanant de la région qui est toujours le plus grand fournisseur mondial de cette matière première. Les guerres commerciales entre les États-Unis et d’autres gouvernements menaceront le dollar, mais aussi l’économie mondiale dans son ensemble. L’or est ce que l’on appelle une valeur refuge, c’est-à-dire un actif vers lequel les traders se tournent car sa valeur reste relativement constante. Cependant, la demande d’or augmentera et le prix de l’ITS augmentera.
En ce qui concerne les actions, et encore une fois, je n’y reviendrai que brièvement, l’un des principaux outils pour les traders est la période des résultats trimestriels, environ un mois après la fin de chaque trimestre annuel. Les entreprises communiquent leurs revenus et le montant de leur bénéfice par action. Comme dans le calendrier, il y a des résultats attendus et des résultats réels. Et c’est important. Parce qu’en fin de compte, la valeur est une caractéristique communiquée. Nous sommes d’accord. Il existe un consensus, qui est généralement déterminé par un groupe d’experts. Ils font la majeure partie du travail pour nous et nous permettent de savoir à l’avance à quoi s’attendre dans le prochain rapport – économique ou d’entreprise.
Les autres se pressent pour rester en phase avec le marché. C’est pourquoi, lorsque les résultats sont connus, la plupart des traders ont déjà acheté ou vendu l’actif en question. Son prix a déjà été ajusté et les résultats sont déjà pris en compte. C’est lorsqu’il y a une surprise – et il y en a presque toujours une – que cela devient intéressant. C’est alors que tout le monde se lance dans une course effrénée pour réajuster son portefeuille alors que l’actif est surévalué ou sous-évalué.
Ainsi, si vous pensez que rester collé à un graphique en attendant qu’il réponde à vos souhaits d’investissement est éprouvant, sachez que la vie d’un trader FUNDAMENTAL peut AUSSI susciter l’effervescence.