Las empresas públicas están obligadas por ley a publicar estas declaraciones cada mes, trimestre y año.
En EE.UU., es el famoso 10-Q.
En la UE son las infames NIIF.
Y en Australia, la 388.
Y todos son de dominio público, para que podamos descubrir fácilmente cómo gana dinero una empresa y cómo lo gasta.
Ahora bien, recuerda que estos informes los elaboran contables que TRABAJAN para la empresa, y a veces las cifras pueden estar un poco falseadas.
Pero son lo mejor que tenemos y, a pesar de todo, nos dan una buena idea de la situación de la empresa.

Básicamente, hay 3 tipos de estados que debemos examinar: el balance, la cuenta de resultados y el informe de tesorería.
Empecemos por el balance: es el patrimonio neto de la empresa: su activo y su pasivo.
Los activos incluyen bienes inmuebles, equipos e intangibles, como patentes y marcas.
A eso añadimos los fondos propios, que son los beneficios acumulados y el capital de los accionistas.
El pasivo incluye deudas, arrendamientos, salarios, depreciación de equipos, etc.
Un componente importante es el CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS: lo que valdría la empresa si se liquidara, es decir, cuánto obtendrían los accionistas después de pagar a los acreedores.
En resumen, el balance es una especie de instantánea de una situación momentánea.

Pero tómate tu tiempo.
Que sea una instantánea no significa que debas limitarte a echarle un vistazo.
Lee los activos.
Comprueba si tienen sentido.
Usa tu imaginación y haz como si fueras el propietario del negocio.
¿Habrías comprado TÚ esa manzana de terreno en el centro de la ciudad sólo para dejarla ociosa?
¿Era realmente necesario ese dispensador de widgets, o podría el director general tener acciones en la empresa que lo produce?
Fíjate bien en el pasivo.
¿Se paga a tiempo a los proveedores?
¿Qué pasivos son a largo plazo y cuáles a corto plazo?
¿Los gastos a corto plazo están asfixiando la hucha?
Y, por último, asegúrate de que la suma de los activos es igual a la suma de los pasivos.
De lo contrario, tendrás un balance no equilibrado, y eso es una chapuza.

La cuenta de resultados es tan importante como potencialmente peligrosa.
En pocas palabras, es cuánto dinero ha generado la empresa en un periodo determinado: todos los beneficios y otros ingresos frente a todos los gastos y pérdidas.
Las dos partidas principales son los ingresos -los ingresos brutos reales- y el beneficio después de impuestos, que explica cuánto queda de esos ingresos después de los gastos.
El margen de beneficios es uno dividido por el otro.
En medio, sin embargo, SÍ tenemos un desglose de los gastos.
De nuevo, en ingresos veremos TODOS los ingresos: ventas, intereses sobre activos, etc.
Los gastos de explotación incluirán los salarios, la amortización del mobiliario, la maquinaria… cualquier cosa que posea la empresa.
De nuevo, usa tu imaginación.
¿Está justificado todo un departamento de publicidad interno?
¿Sería más barato subcontratarlo?
¿Tiene sentido la amortización?
¿Es eso lo que perderías con TU coche en un solo año o alguien está falseando los números?

El estado de flujo de caja se denomina a veces estado de pérdidas y ganancias.
Incluye los gastos de explotación, las inversiones y otras actividades de financiación.
Una vez más, muchas de las partidas aparecen en los otros dos informes, pero el estado de flujo de caja proporciona un análisis más profundo de cómo la empresa mueve su dinero.
Suele dividirse en actividades de explotación, actividades de inversión y actividades de financiación.
De nuevo, ¿está la empresa enviando lo suficiente a investigación y desarrollo o existe la posibilidad de que pronto se vuelvan irrelevantes?
¿Tiene sentido el salario del director general?
¿Cómo ha pagado la empresa sus préstamos?
¿Pidiendo otro peor?
¿Es solvente la empresa?
¿Puede pagar sus deudas o tenemos problemas?
¿Hay gastos extraños?
¿Muchas reclamaciones al seguro?
¿Demasiadas facturas de fontanería?
Y, lo más importante, ¿cómo está generando efectivo la empresa?
¿De las ventas o de los préstamos?
Necesitas ambas cosas, pero un exceso de préstamos acarrea problemas.

A menudo verás un cuarto informe, que es el patrimonio neto de los accionistas.
Se basa principalmente en los fondos propios de la empresa e incluye los beneficios no distribuidos, el valor de las acciones, etc.

Por último, echa un vistazo a los beneficios por acción (BPA), porque aquí hay algo más que un impulsor del valor de las acciones.
Cuánto beneficio final llega a los accionistas.
Basta con dividir el beneficio neto, es decir, el beneficio después de impuestos de la cuenta de resultados, por el número de acciones en circulación en el mercado.
Lo encontrarás en el balance bajo acciones de capital.
Ahora bien, que el beneficio neto haya aumentado un tanto por ciento no significa que el BPA también deba hacerlo.
Si es menor, comprueba si se emitieron más acciones durante el año, públicas O privadas.
Si es más, ¿hubo una recompra?
Eso implicaría un aumento artificial del BPA.

Recuerda.
Estas declaraciones están preparadas por profesionales del dinero.
Pero eso no significa que tengas que serlo para leerlas.
Al contrario: se preparan para los accionistas y otros acreedores, y si alguien los hace descifrables, debe haber una razón.
Busca otro activo.
Los informes financieros son un requisito legal, y la ley los hace cumplir, igual que cruzar la calle imprudentemente.
Aún así, SON mucho trabajo; pero probablemente trabajaste igual de duro para HACER tu dinero.
No seas vago cuando lo GASTES.