上場企業は法律により、毎月、四半期、年度ごとにこれらの財務諸表を公表することが義務付けられている。
米国では、これが有名な10-Qである。
EUでは悪名高いIFRS。
オーストラリアでは388。
これらの報告書はすべて公開されており、企業がどのように利益を上げ、どのように支出したかを簡単に知ることができる。
覚えておいてほしいのは、これらの報告書は会社のために働く会計士によって作成されており、時には数字が少し間違っていることもあるということだ。
しかし、これらの報告書は、私たちが頼りにしている最高のものであり、それにもかかわらず、私たちに企業の状態の良いイメージを与えてくれる。

基本的には、貸借対照表、損益計算書、キャッシュ・フロー計算書の3種類を見ることになる。
貸借対照表から始めよう。これは会社の純資産、つまり資産と負債を表している。
資産には不動産、設備、特許や商標などの無形資産が含まれる。
これに累積利益と株主資本であるオーナーズ・エクイティが加わります。
負債には、負債、リース、給与、設備の減価償却費などが含まれる。
重要な構成要素のひとつは株主資本であり、会社が清算された場合の価値、つまり債権者への支払い後に株主が手にする金額である。
要するに、貸借対照表は瞬間的な状況のスナップショットのようなものである。

でも、時間をかけて。
スナップショットだからといって、ただ眺めるだけではいけない。
資産を読む。
意味があるかどうかを確認する。
想像力を働かせて、自分が経営者になったつもりで考えてみよう。
あの繁華街の一区画の土地を、ただ遊ばせておくために買っただろうか？
そのウィジェット・ディスペンサーは本当に必要だったのか、あるいはCEOはそれを製造している会社の株を持つことができたのか？
負債をよく見てください。
ベンダーへの支払いは期日通りに行われているか？
長期負債と短期負債は何か？
短期的な支出が貯金箱を圧迫していないか？
そして最後に、資産の合計と負債の合計が等しいことを確認する。
そうでなければ、バランスの取れていない貸借対照表となり、それは杜撰としか言いようがない。

損益計算書は重要であると同時に、潜在的に危険でもある。
簡単に言えば、企業が一定期間にどれだけの収益を上げたか、つまり、すべての収益とその他の収入と、すべての費用と損失とを比較したものである。
ここでの2つの主要項目は、実際の総収入である収益と、その収益が経費の後にどれだけ残ったかを説明する税引き後利益である。
利益率は、一方を他方で割ったものである。
しかし、その間に経費の項目がある。
繰り返しになるが、収益の下には、売上高、資産利子など、すべての収益が表示される。
営業費用には、給与、家具や機械の減価償却費など、会社が所有するあらゆるものが含まれる。
ここでも想像力を働かせよう。
社内に宣伝部門が必要だろうか？
外注した方が安いのか？
減価償却費は妥当か？
それとも誰かが数字を間違えているのか？

キャッシュフロー計算書は、損益計算書と呼ばれることもある。
営業費用、投資、その他の財務活動が含まれる。
他の2つの報告書にも多くの項目が記載されていますが、キャッシュフロー計算書では、会社がどのように資金を動かしているかをより詳細に分析することができます。
通常、営業活動、投資活動、財務活動に分けられる。
ここでもまた、会社は研究開発に十分な資金を投入しているのか、それともすぐに無用の長物になる可能性があるのか。
CEOの給与は妥当か？
どうやって借入金を返済したのか？
もっと悪い借り入れをしたのか？
会社に支払能力はあるのか？
負債を支払えるのか、それとも問題があるのか？
変な出費はないか？
保険金請求は多いか？
配管工事は多いか？
そして最も重要なのは、その会社がどのようにして現金を生み出しているかということだ。
売上か融資か？
どちらも必要だが、過剰融資はトラブルの元だ。

よく目にするのは第4の報告書、株主資本である。
これは主に会社の自己資本に基づくもので、利益剰余金や株式の価値などが含まれる。

最後に、常に報告されているEPS（1株当たり利益）を見てみよう。
EPSは、株価を押し上げるだけのものではない。
損益計算書の税引き後利益である純利益を、市場に存在する発行済み株式数で割るだけだ。
これは貸借対照表の資本株式の欄に記載されている。
さて、純利益が一定の割合で増加したからといって、EPSも同様に増加するとは限らない。
EPSが低い場合は、その年に発行された株式が公開株式か非公開株式かをチェックする。
発行済み株式が多い場合は、自社株買いがあったのか？
そうであれば、EPSは人為的に増加したことになる。

覚えておいてほしい。
これらの明細書は、お金のプロが作成したものだ。
しかし、だからといって、あなたがそのような人間でなければ読めないというわけではない。
それどころか、これらは株主やその他の債権者のために作成されるものであり、誰かが解読可能なものにしているということは、何か理由があるに違いない。
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財務報告は法的義務であり、法律によって強制される。
それでも、財務報告は大変な仕事である。
お金を使うときに怠けてはいけない。